楼市重大利好，固定按揭利率面临大幅下调

楼市重大利好，固定按揭利率面临大幅下调

美联储本周的会议充分体现出鸽派气息，不仅年内不会加息，九月份停止缩表，而且分析师已经猜测今年降息的可能性大幅上升。

看看这张美联储会议后的点阵图就发现，大部分委员会成员都变得非常鸽派，11个委员认为今年一直到年底都不会加息，只有四个委员认为加息一次，另两个认为加息两次。从图形上看，属于非常保守的防守阵型，只有两个前锋，后卫倒有11个！

可是看看去年12月份的美联储会议点阵图，十七名委员中只有两个委员会成员认为2019年不会加息，六名委员认为加息三次，五名委员认为加息两次，四个委员认为加息一次！当时的这个阵型属于非常鹰派的进攻阵型，只有两个后卫，其余一拥而上的进攻！

仅仅三个月，货币政策犹如儿戏，一切都倒过来，央行的独立性丧失殆尽。本来，去年美联储致力于货币政策正常化，不断加息政策压力下，国债收益率一路上升，股市在第四季度暴跌。

然而，在特朗普总统的无数推文攻击下，鲍威尔表面的坚强只坚持了三个月，就被彻底摧毁。美联储的全体官员在今年的态度都集体180度转弯，一夜之间所有鹰派都变成鸽派。

这样一来，十年国债收益率急速下降，今天三个月期美债收益率超过十年国债收益率，这是2007年以来的第一次。一些分析师开始担心今后的经济走势，一般而言国债收益率的倒置，往往预示着经济萧条。下图可以看出，过去三十年里，这种现象分别出现在1990年，1995年，1999年，和2007年。

其中只有1995年的那次涉险过关，因为格林斯潘果断的在1995年七月份，带领美联储大幅降息三次，(理财人生原创文章，公众号：moneylife_financial   转发请注明出处）避免了经济衰退，使得美股的周期延迟到1999年！

不过国债收益率的下跌，对于加拿大的广大房奴倒是件好事，因为国债收益率是与固定房屋按揭挂钩的，收益率下降也就意味着固定按揭的利率将会下降！

加拿大央行对于美联储从来都是亦步亦趋的，也可能也会在四月份公布更加鸽派的货币政策，甚至Bay街的分析师也在认为，波洛兹行长可能会降息。

所有的货币政策都转向鸽派，没有了加息的压力，加拿大国债市场疯狂上涨，加拿大本国的债券基金年初至今飙升3.3%，十年国债收益率则出现暴跌。

自从TD和RBC降低固定按揭利率以来，加拿大固定按揭利率的市场就突然冒出各种优惠的利率，仅仅两个月前才刚刚锁定固定利率的朋友，后悔的肠子都青了！

加拿大十年国债的收益率都从年初的2%暴跌到目前的1.5%水平，这种下降速度快赶上尼亚加拉瀑布了，只不过瀑布看到的是景色，利率下降却能省下大笔的房贷利息！

现在大家开心的看到，又可以到处shopping Rate了，甚至又能找到低于3%的固定按揭利率了！汇丰银行更是推出了2.89%的五年固定按揭利率贷款，比五大银行的主流利率都要低！

大部分银行的五年固定按揭都在3.08%到3.39%之间。当然，五大银行也不害怕，因为随着压力测试的要求，许多人要想换一个银行和贷款机构越来越难。感谢加拿大财政部的压力测试政策，反正客户也走不了，因此大银行并不害怕客户流失。

从2009年美联储一路降息到现在，随着中央银行的行政干预，已经形成了房贷市场的博傻格局。不计后果的疯狂的抢房行动，并非没有代价，许多加拿大人都背上沉重的债务负担，为了将利息支付降到最低水平，很多人都选择了浮动利率贷款。

由于浮动利率是以中央银行的基准利率为核心，因此，只要加拿大央行不加息，(理财人生原创文章，公众号：moneylife_financial   转发请注明出处）就可以省下大量按揭利息。而固定利率贷款则以国债市场的收益率为核心，国债市场起起伏伏，收益率忽高忽低，很多人都看不准，因此经常会吃“亏”。

在利息明显上升的情况下，还有许多人坚守浮动利率，其实都是过去这些年的经验所造成的！这次看来，选择浮动利率的房贷消费者又要笑了！

关于浮动和固定利率这两个指标，他们可以是方向一致的，也可以是相互矛盾的，关键看中央银行的货币政策，还有贷款者博傻的决心。

随着去年银行升息的势头强烈，不少人锁定利率，选择了五年固定利率，放弃了浮动利率。结果可想而知，今年看来又要重演降息的一幕。

在这几年里，特别是2015年加拿大央行突然降息两次，令没有采取行动的“傻子” ，由于他们继续采用浮动利率贷款，从而省下大笔的房贷利息。

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按照教条的教科书，在短期利率超过长期利率时，经济是会进入萧条期的，如果美联储想要挽救这种局面，既然长期利率走低，就要在短期利率上动手脚，降息是正确的做法。

鲍威尔当然知道当年的格林斯潘做过什么，既然在Wall Street和Main Street的压力下，(理财人生原创文章，公众号：moneylife_financial   转发请注明出处）在特朗普总统的推特轰炸下，鲍威尔表现出没有担当的性格，他就会沿着这条路走下去，先是学习格林斯潘降息，然后再像他自己所讲的，在必要时刻重新开启量化宽松政策。

这样一来，加拿大央行必然追随美联储降息，国债收益率的下降使得固定按揭利率下调不过只是个开始，浮动利率的上涨趋势也就此画上句号。随着潜在的央行降息行动，浮动按揭利率可能又一次完胜固定按揭利率！

注︰文中提及产品只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。