曾幾何時，大多數經濟學家預測，2025年夏季將迎來降息周期，甚至有人認為加拿大屆時已陷入經濟衰退。然而現實卻是——既非經濟繁榮，也未完全陷入困境，加拿大正處於一個略顯尷尬的“經濟滯漲”狀態。
盡管加拿大6月份意外新增了8.3萬個就業崗位，失業率下降，消費者信心略有回升，經合組織（OECD）數據顯示加拿大的綜合領先經濟指標呈現上升趨勢，但最新GDP數據顯示增長僅為0.1%，反映出經濟依舊疲弱。
降息遙遙無期？
對於背負沉重房貸的房主而言，唯一的希望就是加拿大央行能盡快啟動降息，為他們減輕還款壓力。然而，這個“救生艇”暫時不會來。
根據央行的法定職責，其決策必須以全國通脹為首要考量。目前，加拿大的平均核心通脹率為3.05%，仍遠高於央行設定的2%目標。因此，在通脹大幅回落之前，降息的希望十分渺茫。
加拿大6萬億加元的債券市場對未來的降息幅度也持悲觀態度。市場預期即使降息，幅度也將微不足道。而衍生品市場的交易員甚至還未完全反映出一次性降息的預期，除非出現嚴重的經濟下行，他們才可能開始押注更寬鬆的貨幣政策。政策阻力與通脹壓力並存
渥太華持續的赤字支出，以及輸入性或貨幣驅動的通脹，也可能削弱降息的動能。尤其是關稅相關的物價上漲，往往要在數月之後才完全體現在官方通脹數據中。
要看到更大幅度的降息（例如以“2”字頭開始的房貸利率），恐怕需要依賴兩種“極端情境”之一：
A：經濟衰退
B：全球危機
經濟學家指出，全球性危機通常每五到十年發生一次，但無人能準確預測其時間。至於經濟主導的衰退，往往是政策失誤所致——曆史上的例子包括1981年、1990年和2001年三次經濟衰退。在這些時期，利率曾平均下調400個基點，相當於下降39%。
然而當前的經濟杠杆水平更高、利率基數更低，如果按39%的幅度計算，現在的2.75%隔夜利率最多下調約100個基點。雖然這對借款人來說是重大利好——每10萬元貸款可在5年內節省約4,600加元利息，但前提是必須出現經濟重創。
房貸族如何自救？
在等待“救援”無果的情況下，深陷財務壓力的房主可以考慮以下應對方式：
- 谘詢專業按揭經紀，重新評估再融資方案
- 減少非必要支出，特別是高額汽車貸款
- 若房貸條款允許，可使用“跳過還款”功能
- 臨時動用信用額度緩解現金流壓力
- 考慮申請二次抵押貸款
- 將房產出租，增加收入來源
- 滿55歲者可考慮反向按揭
- 發展副業或兼職
- 出售非核心資產（除非萬不得已，盡量不要動用RRSP）
- 尋求信用顧問幫助，協助債務重組
- 若無力承擔現有房屋，可考慮縮小房屋面積
- 主動聯係銀行，說明困難，爭取臨時延長攤銷期限，避免罰金
結語：不要再“守株待兔”
經濟學者羅伯特·麥克利斯特（Robert McLister）警告道：“許多房貸人仍在等待降息來‘解套’，但這場等待可能毫無結果。” 隻要通脹不回到目標範圍，加拿大央行可能仍會“按兵不動”。
當前經濟形勢複雜，雖然尚未陷入危機，但“救命降息”可能遙遙無期，甚至根本不會出現。對於許多房貸人來說，現在是時候采取主動措施，而不是繼續等待奇跡的降臨。
文章來源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/bank-of-canada-no-lifeboats-drowning-mortgagors?itm_source=top-trending
