安省房贷违约率升至十年新高，多伦多现警示信号，专家忧事态或继续恶化

在当前利率高企与经济不确定性加剧的背景下，加拿大安省及大多伦多地区（GTA）的房贷违约率已升至十年来的最高水平。根据加拿大按揭与住房公司（CMHC）委托Equifax Canada整理的最新数据，违约趋势持续上升，引发市场与专家对房地产金融风险的担忧。

图片来源：THE CANADIAN PRESS/Evan Buhler

2025年第一季度数据显示：

• 安省房贷违约率为 0.22%，高于2024年同期的 0.15% 和2023年的 0.09%；
• 多伦多违约率为 0.23%，也远高于2024年的 0.14% 与2023年的 0.08%。

这一数据代表贷款逾期90天以上，涵盖违约和严重拖欠付款行为。多伦多上一次出现类似违约水平是在2013年初，而安省整体也创下自2016年以来的新高。

多重压力推动违约上升

1. 房贷续约高峰叠加利率冲击

疫情期间超低利率促使大批买家入市，许多人在2020-2021年间签订了五年期房贷，如今陆续进入续约期，而利率已大幅上升，导致每月还款显著增加。
TD银行经济学家Maria Solovieva表示：“随着生活恢复常态，房贷续约后的压力正在显现。”

CMHC多伦多地区首席经济学家Jordan Nanowski则直言：“续约面对更高利率，是当前违约率上升的主要原因。”

2. 就业不稳加剧还款压力

部分行业受到经济放缓与结构调整影响，出现裁员或招聘冻结，家庭收入受损。若房主在市场疲软中难以出售房产，也易陷入违约困境。

3. 共管公寓市场承压，投资型买家风险更高

在多伦多等高密度地区，公寓库存增加，售价承压，投资型房东如果面临租金回报减少或无法脱手套现，也可能无力继续偿还贷款。

4. 美加贸易战波及安省制造与出口

随着美国总统特朗普启动对加拿大新一轮关税攻势，安省出口导向型行业受打击尤其严重，制造业重镇首当其冲。
5月与6月安省失业率分别为 7.9% 和 7.8%，明显高于全国平均 6.9%。
Nanowski指出，温莎、奥沙瓦、汉密尔顿、尼亚加拉、滑铁卢等城市面临更大房贷风险，因其与汽车、钢铁等重工业强相关。

截至2024年第四季度，全国约有 700万笔活跃房贷，其中约 15,259笔（0.22%）已进入违约状态。尽管数字有所上升，但专家普遍认为尚未构成系统性危机。

Solovieva指出：“在房价负担能力极差的城市，借款人面临的财务压力已显著加大，但违约率仍远低于金融系统性风险的警戒线0.5%以上。”

她建议借款人尽早进行风险管理，包括提前评估续约后的现金流、与银行协商延长摊销期等方式，以应对利率变化带来的还款挑战。

安省和多伦多的房贷违约数据虽未至警戒线，但其持续攀升趋势已反映出家庭财务脆弱性的提升。随着续约高峰临近、贸易战阴影未散、部分行业就业承压，市场可能迎来更复杂的调整阶段。借款人、金融机构与政策制定者均需提高警觉，避免小范围违约演变为广泛性风险传导。

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