安省房貸違約率升至十年新高，多倫多現警示信號，專家憂事態或繼續惡化

在當前利率高企與經濟不確定性加劇的背景下，加拿大安省及大多倫多地區（GTA）的房貸違約率已升至十年來的最高水平。根據加拿大按揭與住房公司（CMHC）委托Equifax Canada整理的最新數據，違約趨勢持續上升，引發市場與專家對房地產金融風險的擔憂。

圖片來源：THE CANADIAN PRESS/Evan Buhler

2025年第一季度數據顯示：

• 安省房貸違約率為 0.22%，高於2024年同期的 0.15% 和2023年的 0.09%；
• 多倫多違約率為 0.23%，也遠高於2024年的 0.14% 與2023年的 0.08%。

這一數據代表貸款逾期90天以上，涵蓋違約和嚴重拖欠付款行為。多倫多上一次出現類似違約水平是在2013年初，而安省整體也創下自2016年以來的新高。

多重壓力推動違約上升

1. 房貸續約高峰疊加利率衝擊

疫情期間超低利率促使大批買家入市，許多人在2020-2021年間簽訂了五年期房貸，如今陸續進入續約期，而利率已大幅上升，導致每月還款顯著增加。
TD銀行經濟學家Maria Solovieva表示：“隨著生活恢複常態，房貸續約後的壓力正在顯現。”

CMHC多倫多地區首席經濟學家Jordan Nanowski則直言：“續約面對更高利率，是當前違約率上升的主要原因。”

2. 就業不穩加劇還款壓力

部分行業受到經濟放緩與結構調整影響，出現裁員或招聘凍結，家庭收入受損。若房主在市場疲軟中難以出售房產，也易陷入違約困境。

3. 共管公寓市場承壓，投資型買家風險更高

在多倫多等高密度地區，公寓庫存增加，售價承壓，投資型房東如果面臨租金回報減少或無法脫手套現，也可能無力繼續償還貸款。

4. 美加貿易戰波及安省製造與出口

隨著美國總統特朗普啟動對加拿大新一輪關稅攻勢，安省出口導向型行業受打擊尤其嚴重，製造業重鎮首當其衝。
5月與6月安省失業率分別為 7.9% 和 7.8%，明顯高於全國平均 6.9%。
Nanowski指出，溫莎、奧沙瓦、漢密爾頓、尼亞加拉、滑鐵盧等城市面臨更大房貸風險，因其與汽車、鋼鐵等重工業強相關。

截至2024年第四季度，全國約有 700萬筆活躍房貸，其中約 15,259筆（0.22%）已進入違約狀態。盡管數字有所上升，但專家普遍認為尚未構成係統性危機。

Solovieva指出：“在房價負擔能力極差的城市，借款人面臨的財務壓力已顯著加大，但違約率仍遠低於金融係統性風險的警戒線0.5%以上。”

她建議借款人盡早進行風險管理，包括提前評估續約後的現金流、與銀行協商延長攤銷期等方式，以應對利率變化帶來的還款挑戰。

安省和多倫多的房貸違約數據雖未至警戒線，但其持續攀升趨勢已反映出家庭財務脆弱性的提升。隨著續約高峰臨近、貿易戰陰影未散、部分行業就業承壓，市場可能迎來更複雜的調整階段。借款人、金融機構與政策製定者均需提高警覺，避免小範圍違約演變為廣泛性風險傳導。

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