随着利率高企对楼市影响逐步显现，加拿大央行近期发布的一项研究报告提醒，全国即将迎来一轮房贷续约高峰，数百万借款人将面临月供变化带来的财务压力，部分人或将经历高达40%以上的还款额激增。

报告指出，2025年续约的五年期固定房贷借款人平均每月还款额可能比2024年12月上涨10%，而2026年续约的这类借款人预计月供涨幅为6%。其中，房贷产品为五年期固定利率的借款人（占总数约40%）面临的风险最大，月供可能飙升15%至20%。

图片来源：canadianmortgagetrends

更值得警惕的是，在2026年续约的群体中，约10%的借款人可能面临还款额激增40%以上，尤其是那些已经陷入“负摊销”（每月还款额不足以覆盖利息，贷款余额反而增加）的房主。

不过，并非所有借款人都将面临“涨供”局面。报告显示，大约25%的借款人反而可能看到月供下降7%以上，尤其是那些选择浮动利率并在利率上升初期主动提高还款额的群体。

央行指出，借款人的还款习惯、贷款产品类型和财务管理行为是决定续约后还款额变化的关键：

  • 提前还款者更安全：2022年3月加息前贷款或续约的借款人中，80%的房主月供高于最低要求，平均每月偿还本金是合同标准的三倍。结果是，他们中仅5%的人当前贷款余额高于初始水平，而按最低额还款的借款人则有25%处于这一情况。
  • 浮动利率借款人影响不一：采用“浮动利率+固定月供”的人，因本金偿还比例不同，续约时月供变动幅度存在较大差异；而“浮动利率+浮动月供”的借款人则更有可能因利率走稳或下调而迎来月供下行。

尽管许多家庭可能面临短期压力，但央行表示，系统性金融风险依然可控，并给出了三项主要理由：

  1. 收入增长缓冲：多数借款人在续约时的收入高于贷款发放时，且实际支付利率通常低于原始压力测试设定。
  2. 摊销期可延长：约一半面临上涨压力的借款人可选择将摊销期延长最多五年，以降低每月压力。
  3. 债务占收入比仍处安全区间：预计到2026年底，抵押贷款债务偿还率（MDS）中位数将从15.3%上升至18%，远低于35%的银行压力测试门槛。

不过，央行同时警告，部分收入增长缓慢或本身债务率偏高的家庭，财务承压将更为明显，建议借款人及早进行风险评估和财务规划，必要时应咨询金融顾问。

除房贷续约压力外，加拿大房地产市场也在经历结构性分化。根据加拿大统计局数据，2024年6月全国新房价格指数环比下跌0.2%，为连续第三个月下跌，市场整体趋冷。

  • 价格下跌城市：大萨德伯里（-0.9%）、卡尔加里（-0.8%），反映出需求放缓，买方议价能力增强。
  • 价格上涨城市：夏洛特敦（+1.4%）、维多利亚（+0.7%），受到供应紧张支撑。
  • 年度涨幅领先：哈利法克斯（+4.6%）、魁北克市（+3.9%）；
    年度跌幅明显：伦敦（-2.3%）、埃德蒙顿（-1.9%）。

此外，美国对加拿大木材等建材产品征收35%关税的决定预计将在7月底公布结果，若落实将大幅推高新房建设成本，进一步影响房价与供需平衡。

未来两年，加拿大将迎来新一轮房贷续约高峰，利率、还款能力与收入增长之间的平衡将成为影响成千上万家庭财务状况的关键。对于房主来说，应提早做好还款模拟与资产配置；而对于意向购房者而言，则需密切关注区域房价变化与政策走势，把握风险与机会并存的窗口期。

文章来源：https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/07/fixed-rate-borrowers-face-up-to-20-payment-hikes-at-renewal-boc-warns/