隨著利率高企對樓市影響逐步顯現，加拿大央行近期發布的一項研究報告提醒，全國即將迎來一輪房貸續約高峰，數百萬借款人將面臨月供變化帶來的財務壓力，部分人或將經曆高達40%以上的還款額激增。

報告指出，2025年續約的五年期固定房貸借款人平均每月還款額可能比2024年12月上漲10%，而2026年續約的這類借款人預計月供漲幅為6%。其中，房貸產品為五年期固定利率的借款人（占總數約40%）面臨的風險最大，月供可能飆升15%至20%。

圖片來源：canadianmortgagetrends

更值得警惕的是，在2026年續約的群體中，約10%的借款人可能面臨還款額激增40%以上，尤其是那些已經陷入“負攤銷”（每月還款額不足以覆蓋利息，貸款餘額反而增加）的房主。

不過，並非所有借款人都將面臨“漲供”局面。報告顯示，大約25%的借款人反而可能看到月供下降7%以上，尤其是那些選擇浮動利率並在利率上升初期主動提高還款額的群體。

央行指出，借款人的還款習慣、貸款產品類型和財務管理行為是決定續約後還款額變化的關鍵：

  • 提前還款者更安全：2022年3月加息前貸款或續約的借款人中，80%的房主月供高於最低要求，平均每月償還本金是合同標準的三倍。結果是，他們中僅5%的人當前貸款餘額高於初始水平，而按最低額還款的借款人則有25%處於這一情況。
  • 浮動利率借款人影響不一：采用“浮動利率+固定月供”的人，因本金償還比例不同，續約時月供變動幅度存在較大差異；而“浮動利率+浮動月供”的借款人則更有可能因利率走穩或下調而迎來月供下行。

盡管許多家庭可能面臨短期壓力，但央行表示，係統性金融風險依然可控，並給出了三項主要理由：

  1. 收入增長緩衝：多數借款人在續約時的收入高於貸款發放時，且實際支付利率通常低於原始壓力測試設定。
  2. 攤銷期可延長：約一半面臨上漲壓力的借款人可選擇將攤銷期延長最多五年，以降低每月壓力。
  3. 債務占收入比仍處安全區間：預計到2026年底，抵押貸款債務償還率（MDS）中位數將從15.3%上升至18%，遠低於35%的銀行壓力測試門檻。

不過，央行同時警告，部分收入增長緩慢或本身債務率偏高的家庭，財務承壓將更為明顯，建議借款人及早進行風險評估和財務規劃，必要時應谘詢金融顧問。

除房貸續約壓力外，加拿大房地產市場也在經曆結構性分化。根據加拿大統計局數據，2024年6月全國新房價格指數環比下跌0.2%，為連續第三個月下跌，市場整體趨冷。

  • 價格下跌城市：大薩德伯裏（-0.9%）、卡爾加裏（-0.8%），反映出需求放緩，買方議價能力增強。
  • 價格上漲城市：夏洛特敦（+1.4%）、維多利亞（+0.7%），受到供應緊張支撐。
  • 年度漲幅領先：哈利法克斯（+4.6%）、魁北克市（+3.9%）；
    年度跌幅明顯：倫敦（-2.3%）、埃德蒙頓（-1.9%）。

此外，美國對加拿大木材等建材產品征收35%關稅的決定預計將在7月底公布結果，若落實將大幅推高新房建設成本，進一步影響房價與供需平衡。

未來兩年，加拿大將迎來新一輪房貸續約高峰，利率、還款能力與收入增長之間的平衡將成為影響成千上萬家庭財務狀況的關鍵。對於房主來說，應提早做好還款模擬與資產配置；而對於意向購房者而言，則需密切關注區域房價變化與政策走勢，把握風險與機會並存的窗口期。

文章來源：https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/07/fixed-rate-borrowers-face-up-to-20-payment-hikes-at-renewal-boc-warns/