加拿大六大銀行——RBC、TD、Scotiabank、BMO、CIBC 與 National Bank——本周集體下調最優惠貸款利率（prime rate）25個基點至 4.45%，與加拿大央行最新的降息步伐完全一致。TD銀行的“房貸專用優惠利率”也同步下調至 4.60%，維持其長期高於同行的獨立體係。這是自 2022 年 6 月以來加拿大首次回到這一利率區間，也意味著借貸者在連續兩年高利率的壓力下，終於迎來一絲喘息。
此次降息最直接的受益者是浮動利率房貸（variable-rate mortgage）與房屋淨值信貸（HELOC）用戶。以 25 年攤還期計算，每 10 萬加元貸款月供可減少約 14 加元。對於固定月供型浮動房貸（如 RBC、TD、CIBC 的常見產品），雖然月供金額保持不變，但本金償還部分將增加；對於可調月供型房貸（如 BMO、Scotiabank 產品），每次降息都會立刻反映在每月付款中。HELOC 與個人信用額度也將同步下調利率，立即降低利息成本。業內估計，全國約 三分之一的房貸 為浮動利率貸款，雖然較疫情期間比例略降，但影響仍相當顯著。
兩年高息周期終現轉折，家庭預算壓力緩解
自 2022 年中以來，加拿大央行連續八次加息，將基準利率推升至 22 年新高，重創家庭購房與債務成本。如今，隨著利率累計下降 255 個基點，央行已進入快速寬鬆周期。加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆（Tiff Macklem）在聲明中表示，目前的政策利率水平“接近維持通脹目標的理想區間”，暗示未來降息節奏可能放緩。
房地產專家指出，這一政策將為市場帶來“信心修複”的窗口期。Royal LePage 總裁菲爾·索珀（Phil Soper）表示：“更低的借貸成本將釋放部分被壓抑的購房需求，尤其是在多倫多和溫哥華這樣的高壓市場。”不過他也提醒，樓價仍處高位，降息帶來的月供減輕有限。
債券市場傳遞謹慎信號：固定利率或短暫上揚
與浮動利率不同，固定房貸利率由加拿大政府債券收益率決定。受央行表態影響，五年期國債收益率當日反彈至 2.68%，上漲 11 個基點，顯示市場對進一步降息的預期有所降溫。若債券收益率持續走高，未來幾周固定房貸利率可能略有上調。金融分析師認為，盡管整體資金成本下降，但銀行的貸款利潤空間仍受監管約束，加之房地產風險權重上升，未來的利率下調空間將有限。
經濟學家：降息是“喘口氣”，不是“解脫”
加拿大獨立商業聯合會（CFIB）首席經濟師西蒙·戈德羅（Simon Gaudreault）警告稱，雖然降息有助於恢複信貸流動性，但勞動力短缺、高債務負擔與貿易不確定性仍在製約經濟增長。“企業不會因為一次降息就立刻擴大投資或招聘，消費者支出也仍然謹慎。”對於普通家庭而言，這次降息意味著心理層面的緩解，但並不代表“房貸危機”已結束。借款者仍需在經濟放緩、物價高企的環境下謹慎規劃。
市場接下來關注什麼？
所有目光現在都聚焦於加拿大央行 2026 年初的下一次利率會議。若經濟繼續疲軟、通脹保持受控，央行可能再降息一次；但若通脹反彈或就業市場再度緊張，降息周期或將被迫暫停。加拿大的房貸族們終於迎來久違的喘息機會——但問題是，這是否隻是暴風雨前的平靜？
內容來源：
https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/10/all-big-six-banks-cut-prime-rate-to-4-45-following-bank-of-canada-move/
