最近房貸市場出現了一個明顯變化：市場上曾經“標配”的低於4%的五年期固定利率，正在快速消失。隨著債券收益率持續上升，全國範圍內公開可見的低於4%固定利率產品，基本已經退出主流市場。對很多準備買房或續貸的人來說，這不僅是數字變化，更意味著一個時代的結束。


為什麼突然說“4%以下要說再見”？

核心原因其實很直接——債券收益率在上漲。固定房貸利率通常與長期債券收益率掛鉤，而近期油價走高、通脹壓力加大，使得債券市場不斷重新定價風險。這種情況下，貸款機構很難再提供低於4%的長期固定利率，否則利潤空間會被壓縮。

還剩一點“3字頭”，但窗口正在關閉

目前市場上確實還存在少數高3%區間的固定利率產品，但主要來自一些區域性機構，而且數量在迅速減少。換句話說，這更像是“尾貨”，而不是趨勢。如果利率環境繼續維持當前水平，這些產品大概率也會很快消失。

反而是浮動利率，開始更受歡迎？

一個有意思的變化是，越來越多借款人開始重新關注浮動利率。當前不少浮動利率仍低於4%，短期看起來更“劃算”。但問題在於：這種優勢能持續多久？如果未來通脹持續高位，央行繼續加息，浮動利率的風險就會逐漸顯現。

市場隻預計加一次息，但不確定性很大

目前市場普遍預期，加拿大央行今年可能隻會再加息一次。但這種預期建立在很多假設之上，比如能源價格是否回落、全球局勢是否緩和等。尤其是中東局勢對油價的影響，一旦持續時間超出預期，通脹可能會更加頑固，從而推高利率。

通脹預期才是最大“隱形變量”

更值得關注的是，中期通脹預期正在上升。最新調查顯示，企業對未來兩年的通脹預期已經明顯高於央行目標。如果這種預期“失控”，也就是大家普遍認為通脹會長期偏高，那麼利率水平很可能被迫維持在更高區間，這對固定利率來說是直接利空。

現在鎖定，還是繼續觀望？

對於借款人來說，這其實是一個典型的選擇題：如果你認為未來利率還會繼續上升，那麼現在鎖定固定利率可能是“止損”；但如果你判斷通脹會回落、利率見頂，那浮動利率可能更有吸引力。關鍵不在於預測絕對走勢，而在於你能否承受利率波動帶來的壓力。

說到底，是一個風險取舍的問題

固定利率和浮動利率，本質上是“確定性”和“靈活性”的選擇。當低於4%的固定利率逐漸消失，意味著“低成本鎖定未來”的機會越來越少。接下來，借款人可能需要更認真地評估自己的現金流、風險承受能力，以及對未來經濟環境的判斷，而不是簡單追求最低利率。

來源：

https://financialpost.com/real-estate/mortgages/mortgage-rates/goodbye-fixed-mortgage-rates-below-4