最近房贷市场出现了一个明显变化：市场上曾经“标配”的低于4%的五年期固定利率，正在快速消失。随着债券收益率持续上升，全国范围内公开可见的低于4%固定利率产品，基本已经退出主流市场。对很多准备买房或续贷的人来说，这不仅是数字变化，更意味着一个时代的结束。


为什么突然说“4%以下要说再见”？

核心原因其实很直接——债券收益率在上涨。固定房贷利率通常与长期债券收益率挂钩，而近期油价走高、通胀压力加大，使得债券市场不断重新定价风险。这种情况下，贷款机构很难再提供低于4%的长期固定利率，否则利润空间会被压缩。

还剩一点“3字头”，但窗口正在关闭

目前市场上确实还存在少数高3%区间的固定利率产品，但主要来自一些区域性机构，而且数量在迅速减少。换句话说，这更像是“尾货”，而不是趋势。如果利率环境继续维持当前水平，这些产品大概率也会很快消失。

反而是浮动利率，开始更受欢迎？

一个有意思的变化是，越来越多借款人开始重新关注浮动利率。当前不少浮动利率仍低于4%，短期看起来更“划算”。但问题在于：这种优势能持续多久？如果未来通胀持续高位，央行继续加息，浮动利率的风险就会逐渐显现。

市场只预计加一次息，但不确定性很大

目前市场普遍预期，加拿大央行今年可能只会再加息一次。但这种预期建立在很多假设之上，比如能源价格是否回落、全球局势是否缓和等。尤其是中东局势对油价的影响，一旦持续时间超出预期，通胀可能会更加顽固，从而推高利率。

通胀预期才是最大“隐形变量”

更值得关注的是，中期通胀预期正在上升。最新调查显示，企业对未来两年的通胀预期已经明显高于央行目标。如果这种预期“失控”，也就是大家普遍认为通胀会长期偏高，那么利率水平很可能被迫维持在更高区间，这对固定利率来说是直接利空。

现在锁定，还是继续观望？

对于借款人来说，这其实是一个典型的选择题：如果你认为未来利率还会继续上升，那么现在锁定固定利率可能是“止损”；但如果你判断通胀会回落、利率见顶，那浮动利率可能更有吸引力。关键不在于预测绝对走势，而在于你能否承受利率波动带来的压力。

说到底，是一个风险取舍的问题

固定利率和浮动利率，本质上是“确定性”和“灵活性”的选择。当低于4%的固定利率逐渐消失，意味着“低成本锁定未来”的机会越来越少。接下来，借款人可能需要更认真地评估自己的现金流、风险承受能力，以及对未来经济环境的判断，而不是简单追求最低利率。

来源：

https://financialpost.com/real-estate/mortgages/mortgage-rates/goodbye-fixed-mortgage-rates-below-4