加拿大六大银行——RBC、TD、Scotiabank、BMO、CIBC 与 National Bank——本周集体下调最优惠贷款利率（prime rate）25个基点至 4.45%，与加拿大央行最新的降息步伐完全一致。TD银行的“房贷专用优惠利率”也同步下调至 4.60%，维持其长期高于同行的独立体系。这是自 2022 年 6 月以来加拿大首次回到这一利率区间，也意味着借贷者在连续两年高利率的压力下，终于迎来一丝喘息。
此次降息最直接的受益者是浮动利率房贷（variable-rate mortgage）与房屋净值信贷（HELOC）用户。以 25 年摊还期计算，每 10 万加元贷款月供可减少约 14 加元。对于固定月供型浮动房贷（如 RBC、TD、CIBC 的常见产品），虽然月供金额保持不变，但本金偿还部分将增加；对于可调月供型房贷（如 BMO、Scotiabank 产品），每次降息都会立刻反映在每月付款中。HELOC 与个人信用额度也将同步下调利率，立即降低利息成本。业内估计，全国约 三分之一的房贷 为浮动利率贷款，虽然较疫情期间比例略降，但影响仍相当显著。
两年高息周期终现转折，家庭预算压力缓解
自 2022 年中以来，加拿大央行连续八次加息，将基准利率推升至 22 年新高，重创家庭购房与债务成本。如今，随着利率累计下降 255 个基点，央行已进入快速宽松周期。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）在声明中表示，目前的政策利率水平“接近维持通胀目标的理想区间”，暗示未来降息节奏可能放缓。
房地产专家指出，这一政策将为市场带来“信心修复”的窗口期。Royal LePage 总裁菲尔·索珀（Phil Soper）表示：“更低的借贷成本将释放部分被压抑的购房需求，尤其是在多伦多和温哥华这样的高压市场。”不过他也提醒，楼价仍处高位，降息带来的月供减轻有限。
债券市场传递谨慎信号：固定利率或短暂上扬
与浮动利率不同，固定房贷利率由加拿大政府债券收益率决定。受央行表态影响，五年期国债收益率当日反弹至 2.68%，上涨 11 个基点，显示市场对进一步降息的预期有所降温。若债券收益率持续走高，未来几周固定房贷利率可能略有上调。金融分析师认为，尽管整体资金成本下降，但银行的贷款利润空间仍受监管约束，加之房地产风险权重上升，未来的利率下调空间将有限。
经济学家：降息是“喘口气”，不是“解脱”
加拿大独立商业联合会（CFIB）首席经济师西蒙·戈德罗（Simon Gaudreault）警告称，虽然降息有助于恢复信贷流动性，但劳动力短缺、高债务负担与贸易不确定性仍在制约经济增长。“企业不会因为一次降息就立刻扩大投资或招聘，消费者支出也仍然谨慎。”对于普通家庭而言，这次降息意味着心理层面的缓解，但并不代表“房贷危机”已结束。借款者仍需在经济放缓、物价高企的环境下谨慎规划。
市场接下来关注什么？
所有目光现在都聚焦于加拿大央行 2026 年初的下一次利率会议。若经济继续疲软、通胀保持受控，央行可能再降息一次；但若通胀反弹或就业市场再度紧张，降息周期或将被迫暂停。加拿大的房贷族们终于迎来久违的喘息机会——但问题是，这是否只是暴风雨前的平静？
内容来源：
https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/10/all-big-six-banks-cut-prime-rate-to-4-45-following-bank-of-canada-move/
