加拿大央行本周三决定维持基准利率在2.75%不变，令众多即将面临续签抵押贷款的房主陷入更大的财务压力。

尽管政策利率自2023年峰值已下调225个基点，但当前五年期固定抵押贷款利率仍维持在4%至4.5%的高位，远高于2020至2021年不足2%的历史低点。根据加拿大银行内部分析，该国约60%的未偿还按揭贷款将在未来两年内到期续签，这意味着数以百万计的借款人将迎来“续约冲击”。


图片来源：JONATHAN HAYWARD/The Canadian Press

月供上涨成普遍现象

经济学家预测，对于今年和明年续约的房主而言，若原先为五年期固定利率贷款，其每月还款金额将上涨15%至20%。就今年而言，平均月供上涨幅度预计在10%左右。即便是2026年到期的贷款，届时的续约成本也将上涨约6%。

浮动利率贷款者的情况略有不同，由于利率已开始缓步下降，其月供可能略有下降，平均降幅在5%至7%之间。

但整体而言，续约成本上升正逐步传导至整个家庭预算体系，迫使家庭削减其他开支。在一些高房价区域如安大略省和不列颠哥伦比亚省，压力已导致抵押贷款拖欠率开始上升。

拖欠率飙升

根据信用机构 Equifax 数据，今年第一季度，安省90天以上抵押贷款拖欠率达到0.24%，同比暴涨71.5%；卑诗省为0.18%，同比上升33%。虽然这两个数据仍属历史低位，但经济学家认为，趋势性上升值得高度关注。

加拿大皇家银行助理首席经济学家罗伯特·霍格表示，随着更多借款人进入续约周期，同时就业市场走弱、通胀依旧，对整体信贷体系的风险将逐步释放。他警告：“如果贷款违约集中在某些区域或物业，可能对局部房价形成下行压力。”

市场应对方式多样化

面对此情此景，一些房主已开始主动调整财务策略。多伦多资深抵押贷款经纪人梅根·黑斯廷斯指出，部分客户选择再融资并合并债务以缓解现金流压力。“虽然还款压力不小，但大多数客户目前仍能应对。他们正在精打细算，重新审视每一笔支出。”

拥有30年从业经验的抵押贷款专家罗恩·巴特勒也指出，续贷市场近来十分活跃。尽管其公司并不推荐通过延长摊还期来规避压力，但他承认，约四分之一客户正积极寻找替代方案来优化财务状况。

政策微调助力缓冲

为应对民众住房与还贷压力，联邦政府近期放宽部分抵押贷款政策。例如，首次购房者现可选择更低首付比例，同时享有最长30年的摊还期限。此前，仅在支付至少20%首付的情况下，借款人才可获得25年以上的还款期。

不过，这一政策虽有助于减缓初期负担，但对续签贷款的现有房主帮助有限。若利率在短期内不显著下行，续约冲击仍将在2025至2026年集中爆发，考验家庭财务韧性与房地产市场的系统稳定性。

当前，加拿大抵押贷款市场正站在重要转折点上。央行维稳政策虽表面带来“稳定”预期，但随着大量贷款即将续期，家庭预算吃紧、房市压力加剧的风险正在累积。接下来几季，央行是否会如市场预期启动降息周期，将成为左右数百万房主财务命运的关键。

文章来源：https://www.theglobeandmail.com/business/article-bank-of-canada-rate-decision-housing-mortgage-payments/