曾几何时，大多数经济学家预测，2025年夏季将迎来降息周期，甚至有人认为加拿大届时已陷入经济衰退。然而现实却是——既非经济繁荣，也未完全陷入困境，加拿大正处于一个略显尴尬的“经济滞涨”状态。
尽管加拿大6月份意外新增了8.3万个就业岗位，失业率下降，消费者信心略有回升，经合组织（OECD）数据显示加拿大的综合领先经济指标呈现上升趋势，但最新GDP数据显示增长仅为0.1%，反映出经济依旧疲弱。
降息遥遥无期？
对于背负沉重房贷的房主而言，唯一的希望就是加拿大央行能尽快启动降息，为他们减轻还款压力。然而，这个“救生艇”暂时不会来。
根据央行的法定职责，其决策必须以全国通胀为首要考量。目前，加拿大的平均核心通胀率为3.05%，仍远高于央行设定的2%目标。因此，在通胀大幅回落之前，降息的希望十分渺茫。
加拿大6万亿加元的债券市场对未来的降息幅度也持悲观态度。市场预期即使降息，幅度也将微不足道。而衍生品市场的交易员甚至还未完全反映出一次性降息的预期，除非出现严重的经济下行，他们才可能开始押注更宽松的货币政策。政策阻力与通胀压力并存
渥太华持续的赤字支出，以及输入性或货币驱动的通胀，也可能削弱降息的动能。尤其是关税相关的物价上涨，往往要在数月之后才完全体现在官方通胀数据中。
要看到更大幅度的降息（例如以“2”字头开始的房贷利率），恐怕需要依赖两种“极端情境”之一：
A：经济衰退
B：全球危机
经济学家指出，全球性危机通常每五到十年发生一次，但无人能准确预测其时间。至于经济主导的衰退，往往是政策失误所致——历史上的例子包括1981年、1990年和2001年三次经济衰退。在这些时期，利率曾平均下调400个基点，相当于下降39%。
然而当前的经济杠杆水平更高、利率基数更低，如果按39%的幅度计算，现在的2.75%隔夜利率最多下调约100个基点。虽然这对借款人来说是重大利好——每10万元贷款可在5年内节省约4,600加元利息，但前提是必须出现经济重创。
房贷族如何自救？
在等待“救援”无果的情况下，深陷财务压力的房主可以考虑以下应对方式：
- 咨询专业按揭经纪，重新评估再融资方案
- 减少非必要支出，特别是高额汽车贷款
- 若房贷条款允许，可使用“跳过还款”功能
- 临时动用信用额度缓解现金流压力
- 考虑申请二次抵押贷款
- 将房产出租，增加收入来源
- 满55岁者可考虑反向按揭
- 发展副业或兼职
- 出售非核心资产（除非万不得已，尽量不要动用RRSP）
- 寻求信用顾问帮助，协助债务重组
- 若无力承担现有房屋，可考虑缩小房屋面积
- 主动联系银行，说明困难，争取临时延长摊销期限，避免罚金
结语：不要再“守株待兔”
经济学者罗伯特·麦克利斯特（Robert McLister）警告道：“许多房贷人仍在等待降息来‘解套’，但这场等待可能毫无结果。” 只要通胀不回到目标范围，加拿大央行可能仍会“按兵不动”。
当前经济形势复杂，虽然尚未陷入危机，但“救命降息”可能遥遥无期，甚至根本不会出现。对于许多房贷人来说，现在是时候采取主动措施，而不是继续等待奇迹的降临。
文章来源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/bank-of-canada-no-lifeboats-drowning-mortgagors?itm_source=top-trending
