多伦多居民债务已占收入208%！负债逼近最高水平，抵押贷款占多少？

CMHC最新报告指出，债务水平较高的家庭更容易受到利率上升的影响。随着利率上升，负债累累的家庭可能会看到他们的预算越来越不够用了。

增加的债务支付负担可能会造成减少消费、储蓄或选择降低本金偿还的代价。如果他们的收入不足以支付更高的信贷费用，有些家庭甚至可能会拖欠贷款。

如果越来越多的借款人开始拖欠贷款，金融机构可能会减少贷款活动作为回应。这些负面影响可能会影响其他经济领域。研究表明，与债务水平较低的国家相比，负债累累的国家的经济衰退往往表现出更大的损失，更高的失业率和更长的持续时间。

多伦多负债已是收入208%，抵押贷款占3分之2

债务与收入（DTI）比率衡量负债家庭的相对脆弱性。虽然家庭可能能够在低利率期间偿还债务，但有些人可能在利率上升时面临挑战。高负债家庭通常很少有债务合并选择，以应对不断增加的偿债成本。

相对于可支配收入而言，家庭债务总额一直呈上升趋势，因为负债增长快于收入增长，抵押贷款债务是主要因素，占加拿大所有未偿还家庭债务的三分之二。

虽然加拿大DTI比率的上升趋势现已暂停，但仍接近历史最高水平，加拿大徘徊在170％左右，加拿大大都市区间差异很大（见图1）

温哥华和多伦多的DTI比率在全国最高，分别为242％和208％。因此，温哥华的DTI比率是圣约翰的两倍（106％）。

抵押债务的服务成本相对稳定

即使抵押贷款债务上升，服务抵押债务所需的家庭收入份额在过去几年中并没有显着变化。偿还本金的收入份额越来越大，代表了股权积累，而利息的份额则是信贷成本。

在过去十年中，抵押贷款支付的总成本相对于可支配收入总额徘徊在6％左右。家庭抵押贷款支付的利息部分在大多数情况下已经走低了大约25年（见图2）。

家庭债务构成决定了对利率变化的敏感度

债务构成影响利率变化对家庭的影响。具有浮动利率的信贷额度和抵押贷款将首先感受到更高利率的影响。

持有固定利率的现有信贷产品的消费者，例如汽车贷款，在这些项目上根本不会受到影响。鉴于四分之三的抵押贷款属于固定利率条款，在续约之前，利率上升不会对这些贷款产生影响。

多伦多温哥华各项债务占比多少？