加息压低市场信心，经纪人却看到议价空间
加拿大央行10月28日把政策利率提高0.25个百分点至2.5%，令本已谨慎的购房者再次关注贷款成本。然而利率上升确实会带来压力，但交易放缓也可能为部分买家留下谈价和选择的空间。这是业内人士对市场的分析，并非对房价走势的保证。史密斯回顾2022年时指出，快速加息曾令一些社区的房产价格明显回落，买卖双方对市场的预期也迅速改变。他认为，当家庭既要承担物价上涨，又要面对更高的借贷费用，往往会推迟大额支出；企业则可能缩减扩张计划，这种谨慎会进一步传导至楼市。买家担心负担不起，也怕买入后继续下跌；卖家看到成交不理想，又可能撤下房源。交易活动因此受到压制。不过，央行此次加息的官方解释，是要降低持续高能源价格向其他商品和服务扩散的风险，并表示仍可能需要进一步加息、但会谨慎行事。史密斯对加息效果的质疑属于专栏观点，需要与央行的政策判断分别理解。对于准备入市的人来说，这也说明不能只看到价格优惠，还要把融资环境继续变化的可能性考虑进去。
买房还是租房，偿还本金只是账本的一部分
与2022年买家争抢房源的阶段相比，当前部分购房者有更长的考虑时间，也有机会就价格及交易条件展开协商。专栏用一组数字说明自住房与租住在资产累积上的差别：假设贷款60万加元，年利率4.5%，按25年摊还并每月正常还款，5年后贷款余额约为52.7万加元，相当于偿还约7.3万元本金。即使房屋估值没有上涨，债务余额也会随着还款减少。另一边，每月支付2700元租金，5年合计为16.2万元。这组比较能说明两种支出的性质，却不能直接得出买房一定更便宜的结论。偿还的本金来自业主实际支付的月供，并不是凭空增加的收益；月供中还有利息，买房还涉及首付款、交易成本、地税、保险及维护费用。租金则支付了这段时期的居住服务，租客也保留了较高的搬迁灵活性。上述贷款余额还建立在假设利率及还款安排之上，实际结果会因合同、付款方式和利率变化而不同。因此，比较买房和租房时，关键是把同一段时间内的现金支出、可动用资金及居住需要放在一起，而不是单独拿已还本金与累计租金作比较。史密斯在文中也承认，只有家庭财务及个人情况都支持，购房才有实际意义。
换大房更要看差价，市场机会仍有条件
对于已经拥有住宅、打算卖小换大的家庭，史密斯提醒，现有房屋相较高峰期跌了多少，并不是唯一要看的数字。如果计划购入的下一套住宅也降价，而且能够谈下更大的优惠，两套房之间的价差可能比过去更有利。这种情况对部分改善住房的买家有吸引力，但并不表示所有换房者都能获益。原有房屋能卖多少钱、目标房屋是否真的让价、额外贷款要付多少利息，以及两笔交易如何衔接，都会影响最终结果。较低的挂牌价如果伴随更大的维修开支，或换房后月供超过收入承受能力，表面的便宜也可能转化成新的压力。史密斯还提及上世纪90年代市场低迷时，一位建筑商低价购地、长期持有后开发的经历，用来说明市场恐慌时期仍可能出现长期机会。不过，个别成功案例不能代替今天每个家庭的预算，也不能证明市场已经见底。专栏真正值得讨论的，是购房决定不必完全跟随市场情绪：行情热的时候怕错过，行情弱的时候又怕买错，两种心理都可能影响判断。在利率上升、经济仍有不确定性的阶段，所谓机会，应落实为合适的房屋、可以承担的总成本及清楚的持有计划。更多选择与更强议价能力确实值得关注，能否成为一笔适合自己的交易，仍取决于具体账目。
英文来源：
YorkRegion.com：Lindsay Smith房地产专栏
https://www.yorkregion.com/business/real-estate/lindsay-smith-real-estate-columnrate-hike/article_71654ee3-ae11-5de3-b5e9-0f5b8f67ea42.html
Bank of Canada：2026年10月28日利率公告
https://www.bankofcanada.ca/2026/10/fad-press-release-2026-10-28/