加息壓低市場信心，經紀人卻看到議價空間
加拿大央行10月28日把政策利率提高0.25個百分點至2.5%，令本已謹慎的購房者再次關注貸款成本。然而利率上升確實會帶來壓力，但交易放緩也可能為部分買家留下談價和選擇的空間。這是業內人士對市場的分析，並非對房價走勢的保證。史密斯回顧2022年時指出，快速加息曾令一些社區的房產價格明顯回落，買賣雙方對市場的預期也迅速改變。他認為，當家庭既要承擔物價上漲，又要面對更高的借貸費用，往往會推遲大額支出；企業則可能縮減擴張計劃，這種謹慎會進一步傳導至樓市。買家擔心負擔不起，也怕買入後繼續下跌；賣家看到成交不理想，又可能撤下房源。交易活動因此受到壓製。不過，央行此次加息的官方解釋，是要降低持續高能源價格向其他商品和服務擴散的風險，並表示仍可能需要進一步加息、但會謹慎行事。史密斯對加息效果的質疑屬於專欄觀點，需要與央行的政策判斷分別理解。對於準備入市的人來說，這也說明不能隻看到價格優惠，還要把融資環境繼續變化的可能性考慮進去。
買房還是租房，償還本金隻是賬本的一部分
與2022年買家爭搶房源的階段相比，當前部分購房者有更長的考慮時間，也有機會就價格及交易條件展開協商。專欄用一組數字說明自住房與租住在資產累積上的差別：假設貸款60萬加元，年利率4.5%，按25年攤還並每月正常還款，5年後貸款餘額約為52.7萬加元，相當於償還約7.3萬元本金。即使房屋估值沒有上漲，債務餘額也會隨著還款減少。另一邊，每月支付2700元租金，5年合計為16.2萬元。這組比較能說明兩種支出的性質，卻不能直接得出買房一定更便宜的結論。償還的本金來自業主實際支付的月供，並不是憑空增加的收益；月供中還有利息，買房還涉及首付款、交易成本、地稅、保險及維護費用。租金則支付了這段時期的居住服務，租客也保留了較高的搬遷靈活性。上述貸款餘額還建立在假設利率及還款安排之上，實際結果會因合同、付款方式和利率變化而不同。因此，比較買房和租房時，關鍵是把同一段時間內的現金支出、可動用資金及居住需要放在一起，而不是單獨拿已還本金與累計租金作比較。史密斯在文中也承認，隻有家庭財務及個人情況都支持，購房才有實際意義。
換大房更要看差價，市場機會仍有條件
對於已經擁有住宅、打算賣小換大的家庭，史密斯提醒，現有房屋相較高峰期跌了多少，並不是唯一要看的數字。如果計劃購入的下一套住宅也降價，而且能夠談下更大的優惠，兩套房之間的價差可能比過去更有利。這種情況對部分改善住房的買家有吸引力，但並不表示所有換房者都能獲益。原有房屋能賣多少錢、目標房屋是否真的讓價、額外貸款要付多少利息，以及兩筆交易如何銜接，都會影響最終結果。較低的掛牌價如果伴隨更大的維修開支，或換房後月供超過收入承受能力，表面的便宜也可能轉化成新的壓力。史密斯還提及上世紀90年代市場低迷時，一位建築商低價購地、長期持有後開發的經曆，用來說明市場恐慌時期仍可能出現長期機會。不過，個別成功案例不能代替今天每個家庭的預算，也不能證明市場已經見底。專欄真正值得討論的，是購房決定不必完全跟隨市場情緒：行情熱的時候怕錯過，行情弱的時候又怕買錯，兩種心理都可能影響判斷。在利率上升、經濟仍有不確定性的階段，所謂機會，應落實為合適的房屋、可以承擔的總成本及清楚的持有計劃。更多選擇與更強議價能力確實值得關注，能否成為一筆適合自己的交易，仍取決於具體賬目。
英文來源：
YorkRegion.com：Lindsay Smith房地產專欄
https://www.yorkregion.com/business/real-estate/lindsay-smith-real-estate-columnrate-hike/article_71654ee3-ae11-5de3-b5e9-0f5b8f67ea42.html
Bank of Canada：2026年10月28日利率公告
https://www.bankofcanada.ca/2026/10/fad-press-release-2026-10-28/