最新公布的 加拿大银行家协会（CBA） 数据显示，全国房贷违约正在加速上升，并在 2025 年 9 月重返 疫情以来最高水平。随着违约户数激增、整体房贷规模缩水，每一宗逾期贷款对市场造成的压力正被放大。今年的房贷数据正释放一个信号：加拿大房地产金融风险正在悄悄累积。
房贷违约率持续攀升 逐步回到疫情前水位
9 月全国房贷违约率升至 0.24%，较去年同期增加 4 个基点，较 2022 年历史低点上升 10 个基点。虽然这一水平仍低于历史高位，但增速明显，并呈现“正常化回归疫情前”的趋势。
市场人士指出，这一上升本身并不可怕，关键在于其背后的加速动能，以及宏观环境下可能持续恶化的趋势。
违约户数三年暴增 63% 远超房贷规模下降速度
今年最值得关注的不是违约率，而是违约户数的绝对量暴涨。截至 2025 年 9 月，全国共有 12,040 宗房贷逾期超过 90 天，同比激增 17.8%，较 2022 年低点更是飙升 63.2%。这一数字不仅是疫情期以来最高，也已高于 2019 年水平。
当违约户数远远高于房贷规模的下降幅度时，代表金融系统承受的单位风险正在变大，这往往是房贷市场脆弱化的重要信号。
房贷总量减少 每一宗违约影响被放大
CBA 成员银行的房贷总量在过去一年持续下降。截至 2025 年 9 月，全国房贷总数为 497 万宗，比去年减少约 5 万宗，较峰值更是减少 15 万宗。这意味着借贷规模正在收缩，房贷需求走弱，而高利率环境也让 refinancing 零星推进。当“分母”变小，每一宗新的逾期都会推高整体违约率，让系统性风险变得更敏感。
利率回落但压力未减 真实风险正在显现
尽管央行在 2025 年下半年连续两次降息，房贷持有人所承受的财务压力依旧顽固。大量浮动利率或即将续约的家庭正在面对更高偿付要求，而收入增速却没有同步上升。金融机构普遍认为，违约率的上升反映的是过去两年累积的利率冲击，滞后效应正在逐步浮现。
2026 房贷风险需密切监控
加拿大的房贷违约率仍处于安全区间，但上升速度、违约户数暴涨以及贷款规模萎缩正在共同塑造新的市场风险格局。接下来的一年，利率路径、就业市场韧性与家庭偿付能力将决定此轮房贷压力是否会进一步发酵。房大师将持续追踪最新数据与市场动态，为您带来更深入的风险分析
来源：
https://betterdwelling.com/this-weeks-top-stories-canadian-mortgage-arrears-up-63-cmhc-defunding/