最新公布的 加拿大銀行家協會（CBA） 數據顯示，全國房貸違約正在加速上升，並在 2025 年 9 月重返 疫情以來最高水平。隨著違約戶數激增、整體房貸規模縮水，每一宗逾期貸款對市場造成的壓力正被放大。今年的房貸數據正釋放一個信號：加拿大房地產金融風險正在悄悄累積。
房貸違約率持續攀升 逐步回到疫情前水位
9 月全國房貸違約率升至 0.24%，較去年同期增加 4 個基點，較 2022 年曆史低點上升 10 個基點。雖然這一水平仍低於曆史高位，但增速明顯，並呈現“正常化回歸疫情前”的趨勢。
市場人士指出，這一上升本身並不可怕，關鍵在於其背後的加速動能，以及宏觀環境下可能持續惡化的趨勢。
違約戶數三年暴增 63% 遠超房貸規模下降速度
今年最值得關注的不是違約率，而是違約戶數的絕對量暴漲。截至 2025 年 9 月，全國共有 12,040 宗房貸逾期超過 90 天，同比激增 17.8%，較 2022 年低點更是飆升 63.2%。這一數字不僅是疫情期以來最高，也已高於 2019 年水平。
當違約戶數遠遠高於房貸規模的下降幅度時，代表金融係統承受的單位風險正在變大，這往往是房貸市場脆弱化的重要信號。
房貸總量減少 每一宗違約影響被放大
CBA 成員銀行的房貸總量在過去一年持續下降。截至 2025 年 9 月，全國房貸總數為 497 萬宗，比去年減少約 5 萬宗，較峰值更是減少 15 萬宗。這意味著借貸規模正在收縮，房貸需求走弱，而高利率環境也讓 refinancing 零星推進。當“分母”變小，每一宗新的逾期都會推高整體違約率，讓係統性風險變得更敏感。
利率回落但壓力未減 真實風險正在顯現
盡管央行在 2025 年下半年連續兩次降息，房貸持有人所承受的財務壓力依舊頑固。大量浮動利率或即將續約的家庭正在面對更高償付要求，而收入增速卻沒有同步上升。金融機構普遍認為，違約率的上升反映的是過去兩年累積的利率衝擊，滯後效應正在逐步浮現。
2026 房貸風險需密切監控
加拿大的房貸違約率仍處於安全區間，但上升速度、違約戶數暴漲以及貸款規模萎縮正在共同塑造新的市場風險格局。接下來的一年，利率路徑、就業市場韌性與家庭償付能力將決定此輪房貸壓力是否會進一步發酵。房大師將持續追蹤最新數據與市場動態，為您帶來更深入的風險分析
來源：
https://betterdwelling.com/this-weeks-top-stories-canadian-mortgage-arrears-up-63-cmhc-defunding/