加拿大统计局最新发布的数据显示,2025年第一季度,全国收入差距扩大至49.0个百分点,达到有记录以来的最高水平。这一结果揭示出,尽管整体经济环境有所缓解,但财富与收入在不同群体之间的分化持续加剧,特别是低收入家庭的工资下滑和投资损失,加深了经济脆弱性。

收入分配严重失衡,贫富差距连续扩大
收入差距是指高收入家庭(前40%)与低收入家庭(后40%)之间可支配收入份额的差值。2025年第一季度,该差距升至49.0个百分点,远高于2021年第一季度疫情初期的43.8个百分点,连续第四年扩大。
在可支配收入方面,高收入家庭(前20%)年增长达7.7%,其中工资上涨4.7%,投资收入增长7.4%;而低收入家庭(后20%)是唯一工资下降的群体,平均工资下跌0.7%,投资收入则大幅下滑35.3%。虽然政府补助和转移支付同比增加31.2%,仍难以弥补主收入来源的下滑。
储蓄结构分化,低收入家庭陷入“负储蓄”困境
尽管加拿大央行自2024年起逐步降息,将基准利率从5.0%下调至2.75%,缓解了家庭借贷成本,但其红利并未在各收入阶层中均等体现。
低收入家庭在2025年第一季度的净储蓄下降了3.9%,意味着支出超过收入,形成“净负储蓄”;中等收入家庭净储蓄率增长20.2%,反映出其工资提升与消费控制取得实质性成果;高收入家庭的净储蓄则增长9.6%,在收入与投资双增长的基础上,进一步巩固其资产地位。
房地产贬值限制财富增长,年轻人与低资产群体受冲击最大
统计数据显示,加拿大最富有的20%家庭持有全国64.7%的净资产,平均净资产达330万加元;而最贫穷的40%家庭仅占3.3%,人均净资产为85,700加元。
尽管金融资产整体上涨6.7%,房地产资产则出现1.4%的下降,尤其影响低收入和年轻家庭的资产增长。数据显示,35岁以下家庭的净资产年增仅0.5%,为所有年龄段最低。
低资产家庭尽管购买新房,但平均新增房贷支出超过房地产资产增长,导致净资产增长被债务所抵消。相较之下,高收入家庭在2025年第一季度依赖金融资产增长,无需增加负债,净资产同比增长3.1%。
年龄结构下的债务压力与偿债能力变化
不同年龄段的家庭在债务负担方面也出现分化:
35至44岁家庭的债务收入比在所有年龄段中最高,2025年第一季度为256.4%,但比前一年略有下降。35岁以下家庭的债务收入比降至187.0%,同比下降幅度显著。
与此同时,55岁以上家庭的平均抵押贷款债务增长明显,55至64岁家庭年增8.3%,65岁及以上家庭增长8.9%,部分用于投资、家庭支持或其他财务安排。
值得关注的是,2025年第一季度所有年龄组的债务服务比(利息支出占可支配收入比)自2022年以来首次下降。35至44岁家庭由前一年的12.6%降至11.5%,35岁以下家庭从11.5%降至11.3%,反映出降息在降低偿债压力方面的积极作用。
结构性不平等持续加剧,政策调整需求迫切
尽管整体经济环境出现改善,但报告表明,高收入群体正在巩固其财务优势,而中低收入家庭的经济脆弱性加剧。工资停滞、资产缩水、储蓄困难成为其面临的普遍挑战。
政策专家呼吁联邦政府从以下几个方向加以应对:
- 加强对低收入人群的就业支持与培训;
- 优化税制结构,控制财富集中;
- 鼓励年轻家庭进入房地产市场,通过首套房激励与保障型住房政策缓解置业困难;
- 完善社会保障体系,提高收入转移效率和覆盖率。
加拿大面临的不仅是经济结构问题,更是社会公平与代际可持续性的问题。未来政策走向,将在很大程度上决定这一趋势是缓和还是继续恶化。
文章来源:https://www150.statcan.gc.ca/n1/daily-quotidien/250716/dq250716a-eng.htm?utm_source=chatgpt.com