据加拿大统计局数据，截至2024年底，住宅房地产占加拿大家庭总资产的41%，是多数家庭财富的核心组成部分。许多房主寄望于日后出售房产来资助退休生活，部分人更是打算通过“卖大换小”来释放资金。然而，随着房地产市场持续承压，这一计划的风险正悄然上升。

卖房换退休金？或未必如预期

尽管提前规划、先定策略再卖房能够降低风险，但现实中，退休换屋并不总能带来预想中的“财富红利”。加拿大房地产协会（CREA）最新数据显示，从2024年4月至2025年4月，全国综合房价下跌了3.6%。尽管魁北克省和大西洋部分市场出现了两位数的上涨，但安省多个城市却录得显著跌幅，拉低了全国平均水平。

大多伦多地区的基准房价较2022年2月峰值已下跌21.3%。对于那些指望市场反弹的准退休者来说，风险不容忽视。经济合作与发展组织（OECD）、评级机构及各大银行经济学家纷纷预警，加拿大或将在2025年下半年陷入零增长甚至技术性衰退。

楼市难预测，收入压力制约上涨空间

虽然这些经济预测尚待验证，但可以肯定的是，房价回暖并无十足把握。当前房屋拥有成本远超普通家庭可负担水平，加之大量五年前签下的低息按揭即将续约，利率将大幅上涨，这些都将限制房价的上涨潜力。

更重要的是，房产不像股票或债券那样可以分批出售。对退休者而言，依赖资产组合收益存在所谓“回报顺序风险”（Sequence of Returns Risk），即在退休初期遭遇连续几年低收益，会严重影响未来生活。而一旦出售房产，往往是一次性交易，如同在某一天清空全部投资组合，其风险远大于逐步提款。

此外，换房还涉及高昂的交易成本，包括1%至3%的土地转让税、法律服务费、搬家费用，乃至购买新家具、装修或小型维护等支出。有分析指出，即便只是“卖大换小”，这些成本也可能侵蚀高达10%的房屋价值。

不要把希望寄托在“下一波涨幅”

即便房市近期反弹，也不应轻率入市。倘若退休计划建立在未来几年房价上涨10%到20%的假设上，很可能脱离现实。若仍以2022年高峰期价格估算当前房产价值，则退休金筹划基础或已动摇。

简言之，对准备出售房产以支持退休生活的加拿大家庭来说，现在是重新审视市场风险、调整预期、并在出售决策前进行理性财务规划的关键时刻。

文章来源：https://ca.finance.yahoo.com/news/hidden-risks-canadians-planning-downsize-100011351.html?utm_source=chatgpt.com