随着加拿大央行连续下调基准利率，总计175个基点，浮动利率抵押贷款再次吸引了大量借款人。然而，这种选择并非没有风险。如果通胀反弹或利率重新攀升，这些乐观的借款人可能会在2025年面临艰难选择。
浮动利率的吸引力
浮动利率的吸引力在于当前的低借贷成本。加拿大基准利率从高峰的5%降至目前的3.75%，使得许多借款人重新考虑浮动利率抵押贷款。然而，这种押注基于一个假设：利率将继续下降，并且维持在低位。然而，这一前景可能充满变数。
市场交易员预计加拿大央行明年还会降息两到三次。然而，隐含利率路径随时可能改变，尤其是在通胀数据或美联储政策指引发生变化时。
潜在风险与不确定性
通胀可能是浮动利率借款人的最大风险。如果核心通胀率回升至3%以上，尤其是美国的核心个人消费支出（PCE）通胀率，美联储可能会收紧货币政策，推动美国债券收益率上升。而由于加拿大与美国五年期债券收益率的高度相关性，加拿大的政策利率和抵押贷款利率也可能随之上涨。
此外，加拿大经济虽然增长乏力，但就业和收入的稳定增长为支出提供了支持，这可能推动通胀压力持续存在。
一旦利率回升，浮动利率借款人可能会选择将贷款转换为固定利率。然而，大多数贷款机构在浮动利率转固定利率时的转换成本较高，届时借款人可能发现固定利率已经大幅上涨，无法有效锁定优惠利率。
专家建议与应对策略
- 锁定利率前问清条款：如果您计划在利率上涨时转换为固定利率，务必提前了解贷款机构的转换政策及当前定价。要求贷款机构提供实际示例，以便更清楚地了解可能的成本。
- 选择固定还款浮动利率：某些贷款机构（如蒙特利尔银行和加拿大帝国商业银行）提供固定还款浮动利率选项。即使利率上涨，还款金额保持不变，这可以帮助借款人管理预算压力。但需注意，这可能导致更高的利息支出和续约时的偿还负担。
- 保持谨慎，灵活应对：利率走势充满不确定性。借款人需要制定应急预算，以防未来借贷成本超出预期。指望利率持续下滑并非万无一失的策略。
未来的不确定性
尽管历史表明利率通常会在几年后回落，但这并不能为未来的市场趋势提供可靠的保障。在一个通胀、就业和贸易政策充满变数的时代，浮动利率的诱惑需要理性对待。借款人应对可能的乌云密布做好准备，而非仅寄希望于晴空万里。
文章来源：https://financialpost.com/real-estate/borrowers-catching-variable-rate-fever-risks-abound
