加央行警告：抵押贷款质量恶化，比16年房市更疯狂

加拿大曾以其保守的抵押贷款而闻名，但现在看来似乎已不再如此。

据Better Dwelling报道，7月26日，加拿大央行发声警告，称从2020年开始，加拿大抵押贷款质量“恶化”。

这也是加央行在今年来首次作出如此严厉的表态。

加拿大央行指出，目前高负债家庭，也就是贷款收入比超过450%的家庭，现在在新抵押贷款债务中的比例创下了历史新高。

在过去，加拿大抵押贷款债务中，高负债家庭只占据一小部分，多伦多和温哥华房市在2016-17年小型泡沫时期，该比例曾有段短暂的上升，但随后因贷款压力测试的出台而有所降低。

但现在，这种高负债情况又再次卷土重来，有超过20%的新抵押贷款流向了高负债家庭。

加央行公布的数据显示，现在有21.7%的借款人属于高负债借款，创下了历史新高，甚至2016年房市最疯狂时期的状况与现在比也是相形见绌。

而在当年实施贷款压力测试之后，2018年，该比例仅为12.3%。

加央行分析称，造成加拿大人如此高负债的直接原因，一是由于新冠疫情，刺激了住房需求；二是超低的利率给了借款人一种虚幻的信心；第三是当前贷款压力测试也挡不住的火热势头。

加央行表示，抵押贷款恶化主要体现在无保险抵押贷款中。

通常来说，加拿大的借款人都会有为贷款买保险的习惯，所以以往即使出现高负债家庭，导致系统性金融风险的概率也会比较小。

但目前的情况是，2020年第四季度，有23%的贷款是没有保险的“裸奔贷款”，这是一个新记录，比17年的最高纪录19.8%还要高出不少。

加央行经济分析师表示，贷款压力测试在保护贷款市场安全方面，似乎已经有点力不从心。现在很多借款人的想法就是，只要能借钱买到房子就一定不会亏。

大部分加拿大人现在都认可“房价不会跌”，很多买家不愿在未来承受更高房价，纷纷入市，买家们并没有看到过渡扩张的风险，因为他们认为投资房产是一定会有回报的。

理论上来说，对于房价不断上涨的市场，贷款是没有风险的，即使借款人财务状况出现问题，也能抽身离场。

但即使是最完美的市场，也不可能在上涨途中一帆风顺，一旦价格回调幅度过大速度过快，高负债借款人就会出现违约风险。

加央行目前担心的就是这点。