金融机构隐形收费 投资者务必擦亮眼睛

CIBC信用卡不当收费十四年，140万客户退款7000万加币

加拿大第五大银行帝国银行今天承认，在过去的十四年里，对140万信用卡客户过度收费。

但是银行的发言人拒绝发表任何评论，特别是关于这些不恰当收费是如何产生的，为何从2003年二月到2017年二月的十四年里，从来没有被发现？

信用卡一直是除了贷款以外，银行的最赚钱的产品，也是银行业务的核心支柱，CIBC的客户信用卡总余额为125亿加元，试想一下19.99%的年利息，白花花的银子让银行家们心花怒放，让欠债的消费者心情沮丧。

这次的过度收费，CIBC银行将向受影响的信用卡客户平均支付50块钱加币附加利息，虽然平均支付的数额看起来很小，可是被乱收费的客户基数太大，所以银行将会支付7000万加币！可见，我们每个人为银行贡献一点点，银行的收益就是数以千万加币计的！

信用卡客户将会在今年七月至十月间收到这笔钱，但是对于已经取消了CIBC信用卡的客户，将会收到银行的支票，对于许多到处搬家的朋友，就必须核对地址，否则Refund可能就泡汤了。

银行的乱收费问题由来已久，但是从来没有正确对待过，就拿这次的信用卡收费问题，要不是爱德华王子岛的一家当地报纸Guardian揭发了这个问题，现在还石沉大海无人问津。

我作为投资顾问，每天的工作就是管理客户的基金，而在工作中遇到许多朋友，每当问及他们在哪里买的基金时，大多数人都会骄傲的回答：“我在银行买的基金，没有销售佣金，费用很低！”

我每每听到这样的回答，都会闭口不言，其实却如芒刺在背。碍于面子也不好指正，只能让大家自己慢慢体会。其实，这里面有许多不得不说的话，只是绝大多数朋友没有听到，或者根本不想听。

投资顾问乱收费从来没有，银行的基金乱收费由来已久！

加拿大五大银行乱收费的问题由来已久。2016年7月帝国银行CIBC则涉及针对八万多个投资客户乱收费，最后达成了7300万加元的和解。

帝国银行的乱收费历史更是可以追溯至2002年，在过去十几年里，CIBC分行中不少互惠基金的投资者都在不知情的情况下被多收了费用。其中有2万3千多个高净值的投资账户，购买单一基金超过一定投资门槛后（一般是10万至15万）本该可以享受更为低廉的管理费，但是分行的PERSONAL BANKER并没有执行，变相被多收了MER(基金的管理费) 。

如果您认为帝国银行的事情只不过是个例，那么，看看加拿大五大银行，这种乱收费现象普遍的让人吃惊。TD 银行在2014就被证监会查处，自从2000年至2014年期间，道明银行，TD Waterhouse, TD investment services 向客户多收费，被证监会要求退还给一万名客户近1300万加元。

Sotiabank加拿大丰业银行，被证监会查处，自从2008年至2016年间对客户乱收费，因此被要求退还2000万加元的费用。

去年满地可银行承认，自2008年至2016年间，对6万多个客户投资客户乱收费，因此被证监会要求偿还客户5000万加元，这些费用包括对投资客户重复收费，或者对高净值客户收取普通客户的高额管理费等。BMO满地可银行的分行，NESBITT BURN自管平台，BMO investorline ，BMO 高端客户理财部等四个部门都涉事其中。

许多人都很关心，投资顾问管理基金是如何拿到佣金的？其实，大部分正规的投资顾问只拿到基金公司规定的一点微薄服务费，TRAILER FEES 。过去曾经有少部分投资顾问收取额外佣金的现象，加拿大证监会在明年将会全面禁止这种行为！

但是从查处银行的问题看，银行乱收费情况严重，银行的客户经理除了正常收到基金的服务费外，还在此基础上收取额外费用，称之为FEE BASED的服务。

许多朋友的RRSP投资经历，都是从对投资顾问的不满，转到银行的分行投资，然后发现同样没人管理，最后转到银行或者银行的资管平台，例如TD waterhouse ,RBC direct investing等等，或者是银行以外的Discount Broker，不仅可以交易股票，还照样可以买互惠基金。

不过有一个明显的问题，投资者在这些平台上自己管理，虽然没有任何投资顾问帮忙，可是基金的管理费用照收，这不是对客户的另外一种形式的“乱收费”吗？ 

银行之外的投资顾问，每天风里来雨里去，到客户家里，到咖啡店里，随叫随到，只不过获得基金公司管理费返点，并没有额外的服务费；相比之下，银行的客户经理，坐在办公室里，客户要驾车到银行与其见面，一年见不了一次面，打电话都是留言，却被照样被银行收取基金“管理费”，那么这些所谓的服务在哪里呢？

据笔者了解，证监会可能会在明年对这个问题进行处理，不过现在正在讨论当中。

即使在银行分行的基金，虽然会有分行的工作人员的所谓“服务”。但是，很多普通人不知道的是，自从2013年以来，银行的服务发生重大改变，银行要求各个分行要简化服务，节省人工成本。

因此，您到银行买基金投资的时候就会发现，客户经理所提供的就是五六个快餐型的基金组合，TD银行就几个简单选择：Comfort Portfolio , 满地可银行则是：BMO Select Trust Portfolio, 皇家银行：RBC Select Portfolio, 然后在这几个组合里，帮客户简单划分一下，保守型，平衡型，激进型，因此，如果您通过银行打分问卷后，答案是平衡投资者，您看到投资单子上的基金就会变成，TD Comfort balance Portfolio，以此类推，各大银行都是如此。

这些组合有这明显的问题，在2015年，凡是投资顾问管理的基金，都会选择在美国和加拿大分散投资，因此在加拿大股市表现不佳时候，还有美国基金帮忙，许多客户都在当年盈利不错。

相反，在银行投资的快餐基金组合，大部分都是加拿大成分，石油一个劲的跌却视而不见，因此这些组合无一例外的收益不佳，甚至会出现亏损。

许多客户拿着银行的基金单子来问我帮忙，我帮助客户把组合拆开，仔细选择组合里几个优秀的基金，去除不好的基金，投资者的收益就大幅提高。

这里就引发另外一个问题，每家基金公司都存在不好的基金，那么，这些不好的基金卖给谁呢？

我们作为投资顾问，拼命的要把不好的基金尽量早，尽量多的帮助客户剪除，保证客户的投资稳定健康的增长，去除影响健康的杂草后苗圃才会整齐漂亮。

相反，银行在利用基金组合Portfolio，把银行业绩不佳的基金全部暗自打包进来。按照这些基金的业绩，本来应该关门，现在却藏在银行的基金组合里，大摇大摆的享受着与其他基金公司优秀基金经理同样的管理费用，受到损害的当然是盲目相信银行的投资者。在银行基金组合的掩盖下，使得投资者的苗圃，由于杂草丛生而压制了花草的健康成长。

今年以来，加拿大五大银行疯狂收购独立基金管理公司，近百年历史的Jarislowsky Fraser，也是积极倡导投资者权力的资产管理公司被Scotiabank 以9.5亿加币收购。TD银行收购Greystone Capital Management 等大型收购，使得独立基金公司与银行抗争的局面彻底失衡。

十几年前的老移民，一提到银行都知道服务不好，乱收费的问题，因此纷纷选择独立基金公司和独立投资顾问，从而形成与银行的基金和投资顾问对峙的不相上下局面。

可是十几年过去了，现在已经没有人在意投资顾问风里来雨里去的努力，媒体上充斥着投资顾问赚大钱，投资客户不赚钱的报道，最终使得客户走向银行。

现在看看，过去耳熟能详的基金公司，CI， AGF， Mackenzie,  AIM trimark,  Franklin Templeton,Dynamic等，不是被银行收购了，就是不断的被净提取等着关门。

对于普通投资者而言，当前的基金行业形势如果任其发展下去，由于普通基金公司没有固定的销售网络，而银行的分行则星罗棋布。投资格局已经逐步形成加拿大六大银行垄断投资市场的新局面，去年零售销售的基金90%都进入银行，独立的基金公司和投资顾问濒临灭绝。

在投资者自觉或者不自觉的将每年购买 RRSP， RESP的生意都交付给银行的各个分行时，您有没有想到通讯行业的今天就是基金和投资行业的明天呢？

其实，每年买 RRSP也的那三千五千块钱对每个人来讲，交给银行或者给独立投资顾问，没有太大区别，您并不多花费一分钱管理费。从现在透露的情况看，在银行还有可能被乱收费。

一些朋友可能觉得，who cares, Love who who, 反正不关自己的事情，我就是去银行买基金，关你什么事！优胜劣汰，自然法则没什么可惜的。这是您的权利，您喜欢去银行，喜欢去自管平台平白无故的交管理费却享受不到应得服务，这是您自己的选择。

对于很多有远见的朋友，如果不想看到加拿大基金行业，也走到今天加拿大通讯行业般的景象：消费者被三大巨头任意宰割，毫无还手之力。

那么趁着基金行业的独立投资顾问还尚有一口气，给他们一点生机，到您认为有资质的独立顾问那里开个基金账户，存三千也好，五千也罢，这些都将有助于独立投资顾问的生存，保持与银行的均势抗衡，为加拿大的分业经营留下一点希望。

您手中的金钱也是一张选票，把它投给有意义的事情，维护您将来权益的事情，现在已经到了亮出您的态度的关键时刻了！

注︰文中提及产品只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。