说到房产哪哪儿都有它，CMHC到底是什么机构？

近些年加拿大房产市场一直很火热，我们经常会在房产新闻里看到CMHC的身影。它们一会儿要预测房市，一会儿要对数据调查研究，那么 CMHC 到底是一个怎样的国有企业呢？

CMHC，全称是 Canda Mortgage and Housing Corp.，译为“加拿大抵押贷款与住房公司”，是加拿大政府所拥有的抵押贷款保险公司。

CMHC 最早出现在1944年，当时由国会成立，主要是为了向二战老兵提供较廉价的住房贷款。虽然 CMHC 现在的职能有很多，做的杂七杂八的事情也不少，但是最主要的只有一个：提供抵押贷款保险。

在了解什么是抵押按揭保险之前，我们先要弄清楚抵押贷款（Mortgage）与贷款（Loan）的区别。顾名思义，抵押贷款也是贷款的一种，只不过是需要抵押物的。

购置房屋这么贵的资产，如果没有抵押，银行放贷的风险太大。所以现如今当你向银行借钱买房的时候，你需要将你购买的房屋抵押给银行；直到你将贷款还清之前，房屋都是属于银行的－－这样，如果你出现意外无法还清贷款，那银行则可以将房屋公开出售，以弥补损失。

但如果房价不够高，那银行将无法从售房中弥补所损失的贷款。而买家的首付比例越小，贷款额就越高，银行潜在的风险就越大。

还记得美国08年的次贷危机吗？当时利率上升，大量信用差的买家开始还不起贷，银行便只好拍卖掉那些房产，于是市场上出现大量房屋被拍卖，供给量上升导致房价下滑，这让拍卖也卖不出好价钱，造成银行巨额亏损，由此引发了一系列的金融危机。

这就是为什么当你想付低于20%的首付时，必须要购买抵押贷款保险（mortgage insurance）。这个保险是用来保护银行的，而不是买家；但只有这样，银行才愿意在低首付的情况下贷款给你。

首付能有多低呢？根据 CMHC 目前的规定，50万以下的房子首付可低至5%；对于50万-100万的房子，前50万须付至少5%的首付，剩余部分须付至少10%的首付；对于100万以上的房子…对不起，风险太高，不批保险。

那这个保险费谁来付呢？通常情况下，银行都会让买家来付。保险费一般为贷款的1.8%-3.15%，具体视你首付多少而定，这笔钱会加到你的贷款当中。

CMHC 并不是全加拿大唯一的抵押贷款保险公司，还有另外两家私有的抵押贷款保险公司：Genworth Financial 与 Canada Guaranty Mortgage Insurance。这三家保险公司的保险费是一模一样的，只是批准条件有时不同罢了。

对于某些买家来说，抵押贷款保险并不是必需的，甚至是可以减免的，不过这需要买家与银行协商。你也可以去找贷款经纪，他们不仅可以帮你搞到尽可能低的利率，也可以帮你从三家保险公司当中选一家来进行保险。

在 CMHC 早先发布的报告中，我们可以看到 CMHC 去年的强制保险额已由2014年的5430亿元减少至了5260亿元。法律上允许的最高额度为6000亿元，之前离这个额度已越来越近，还好最近 CMHC 也意识到风险太大，开始减少发放保险。

CMHC 去年的税后净收入也由2625亿元大幅减少到了1488亿元。去年，CMHC 向价值5530亿的贷款发放了保险，涉及304,518户住房。其中，有3.53亿得到了报销，相比2014年下降了9.5%。

去年的逾期欠款率仅为0.34%，相比前年几乎没变。在 CMHC 担保的贷款中，买家平均拥有他们住宅46%的产权，这也与2014年相同。

至少从以上 CMHC 公布的数据来看，加拿大目前的房地产市场还比较稳健，不存在大崩盘的风险，也看不见任何所谓“泡沫破裂”的迹象－－八年过去了，这个许多人假想中的“泡沫”至今还没有破。